La puja por Warner Bros. Discovery vuelve a subir de tensión. Paramount ha reforzado su oferta con el aval personal de Larry Ellison, en un movimiento que reactiva la batalla frente a Netflix y redefine las condiciones financieras y corporativas del proceso.
Aval millonario de Larry Ellison que respalda a Paramount
Paramount Skydance ha introducido una garantía personal de 40.400 millones de dólares aportada por Larry Ellison. El empresario, cofundador de Oracle y padre del CEO de Paramount, David Ellison, se convierte en pilar del nuevo paquete financiero.
- La garantía es irrevocable y está pensada para respaldar la oferta global presentada por Paramount.
- Ellison posee alrededor de 1.160 millones de acciones ordinarias de Oracle, lo que refuerza su solvencia como avalista.
- Paramount asegura que no se tocará el fideicomiso familiar ni se transferirán activos de forma adversa mientras avance la operación.
Nueva fórmula económica: cómo se compone la oferta de compra
La oferta actual de Paramount plantea comprar el 100% de Warner Bros. Discovery por 30 dólares por acción en efectivo. A ese precio se suma la garantía personal de Ellison para afianzar la financiación.
Elementos clave del paquete financiero
- Oferta total revisada: alrededor de 108.400 millones de dólares.
- Garantía personal: 40.400 millones de dólares para cubrir parte del capital necesario.
- Mayor flexibilidad en la refinanciación de deuda, acordada para dar margen operacional durante la transición.
- Incremento del compromiso de indemnización en caso de cancelación por la otra parte, desde 5.000 hasta 5.800 millones de dólares.
Requisitos que impuso Warner y ajustes de Paramount
Warner Bros. Discovery solicitó mayores seguridades sobre la responsabilidad de la familia Ellison. Ante esto, Paramount ofreció cambios para calmar esas exigencias y avanzar en las negociaciones.
- Warner pidió explícitamente una garantía personal de Larry Ellison como condición de confianza.
- Paramount aceptó no revocar ni desmantelar el fideicomiso familiar ni transferir activos mientras el proceso esté pendiente.
- También se introdujeron cláusulas operativas provisionales y garantías sobre la refinanciación del pasivo.
Condición sobre las redes globales y activos audiovisuales
En el nuevo planteamiento, Paramount solicita que Warner mantenga la propiedad total de su negocio de Global Networks. Ese bloque incluye cadenas como CNN y los canales de Discovery en distintas regiones.
- La preservación de Global Networks es clave para la valoración integral de la compañía.
- Paramount pretende adquirir tanto los activos de streaming como el negocio de estudios y las redes lineales.
Comparativa con la oferta de Netflix y enfoque estratégico
La puja de Netflix difiere claramente de la de Paramount. La plataforma busca únicamente la unidad de streaming y los estudios. Paramount persigue la compra total de WBD.
- Netflix presentó una oferta por aproximadamente 83.000 millones de dólares destinada a los activos de streaming y producción.
- Paramount plantea una adquisición completa valorada en torno a 108.400 millones de dólares, avalada por la garantía de Ellison.
Financiación bancaria: bancos españoles y aliados en la operación
Para sustentar sus movimientos, Netflix ha recurrido a varios prestamistas. Entre ellos destacan entidades españolas que aportan crédito para su propuesta.
Quiénes financian a Netflix y qué aportan
- Banco Santander y BBVA concederán a Netflix créditos por 1.900 millones de dólares.
- Wells Fargo, BNP Paribas y HSBC forman parte del consorcio que asegura otros tramos.
- En conjunto, Netflix ha comprometido unos 59.000 millones de dólares en financiación ya garantizada y busca sumar hasta 25.000 millones más para completar su plan.
Actores, riesgos y lo que seguirá en la puja por WBD
El conflicto entre ofertas plantea varios frentes: decisiones del consejo de Warner, votación de accionistas y escrutinio regulatorio en varios países.
- Los accionistas de WBD evaluarán las propuestas y las condiciones vinculadas a cada oferta.
- Los gigantes bancarios están expuestos a importantes préstamos sindicados en caso de que alguna oferta resulte ganadora.
- El foco regulatorio puede retrasar o condicionar la operación, sobre todo por la concentración de medios y distribución global.
Aspectos prácticos a observar en las próximas semanas
El enfrentamiento entre Paramount y Netflix seguirá alimentando noticias y movimientos financieros. Hay varios hitos que marcarán el ritmo del proceso.
- Revisión de las garantías presentadas y verificaciones por parte del consejo de Warner.
- Posibles contraofertas o mejoras de condiciones de cualquiera de las partes.
- Evaluación de la estructura de deuda y planes de integración en caso de cierre.
Artículos similares
- Warner Bros Discovery podría rechazar millonaria oferta de Paramount
- Juego de Tronos salta al cine: del rechazo en 2013 al renacer
- La momia: nueva película con actriz española llega en 6 meses tras desastre con Tom Cruise
- Torrente presidente dispara la taquilla española: primer éxito masivo en 7 años
- FIFA aumenta premios 50% en el mundial 2026: lluvia de millones para las selecciones
Economista y analista apasionada por las finanzas y los negocios, Clelia ofrece un enfoque profundo sobre la economía española e internacional, desglosando tendencias y datos complejos para todos los lectores.
